El sistema financiero global colapsó en el 2008, lo que se le conoce como una de las
crisis económicas más devastadoras tras la Gran Depresión de 1929. El suceso fue
desencadenado principalmente por el estallido de la “burbuja” inmobiliaria en Estados
Unidos y que rápidamente, se propagó a nivel global.
Conllevó una serie de consecuencias como: miles de desempleos, desaceleración
económica tanto a nivel micro como macro, además de un cambio radical en el
mercado de valores; entre muchos otros más.
Además, el mercado de valores se enfrentó a cinco cambios principales, conócelos a
continuación:
Ante la crisis del 2008, las autoridades reaccionar con legislaciones y regulaciones para
frenar la toma de riesgos y el comportamiento especulativo.
Por ejemplo, la reforma regulatoria incorporada en la ley Dodd-Frank del 2010,
obligó a muchos bancos a reducir y, en la mayoría de los casos, eliminar sus
operaciones comerciales patentadas. Dichas restricciones en los bancos de inversión
impactaron en la disminución de la liquidez del mercado.
Una Oferta Pública Inicial (OPI) es la venta de acciones a los inversores por primera
vez, ofreciendo varias ventajas para la empresa,los inversionistas y aseguradores. Este
mercado vio un declive importante durante el 2008, gracias a las regulaciones de la ley
Dodd-Frank.
Las tasas de interés excesivamente bajas, uno de los efectos a largo plazo de la crisis
financiera, han hecho posible que las empresas de capital privado recauden grandes
sumas de dinero para arrojar a las empresas jóvenes que normalmente habrían
buscado convertirse en empresas públicas.
Los bancos centrales sofocaron la volatilidad y elevaron los precios de los activos por
medio de una década de tasas excesivamente bajas y compras de activos.
El resultado han sido largos periodos de volatilidad baja, con breves lapsos de pánico
como la crisis de la deuda europea en 2011, la devaluación del yuan chino la moneda
durante el 2015 y las preocupaciones por la inflación en el 2018.
Un ETF (Exchange-traded funds) es un producto de inversión cuya principal
característica es que se negocian en mercados secundarios de valores a diferencia de
las participaciones de los fondos tradicionales.
Antes del 2008, ya se estaban volviendo populares por su bajo nivel de riesgo. Sin
embargo, tras la incertidumbre de la crisis financiera; muchos optaron por este
instrumento de inversión por ser más pasivo que otros instrumentos financieros.
En 1998 había 7.500 acciones cotizando en Bolsa (EE.UU), sin embargo tras el
estallido de la burbuja puntocom en el 2000, y la crisis financiera del 2008; estos
números cambiaron radicalmente. A principios del 2009, había sólo 3.400 acciones
en Bolsa, eso es menos de la mitad había en 1998.
El fracaso de Lehman Brothers , cambió radicalmente la
percepción de riesgo entre los traders. Los tipos de cambio en el mercado de divisas,
experimentaron niveles de volatilidad sin precedentes y los costos de transacción de
divisas aumentaron dramáticamente.
Entre los cambios principales en Wall Street, fueron menos liquidez, menos acciones
cotizando en Bolsa y un mercado tibio de Oferta Públicas Iniciales. Sobre todas las
cosas, hubo un cambio radical en la percepción de riesgo tanto en el mercado de
valores como en el mercado Forex.
